Sisällysluettelo
On mahdollista, että suuret teknologiayritykset, kuten Alphabet (Google), Amazon, Apple, Meta (Facebook) ja Microsoft, pääsevät liittovaltion takaamaan pankkijärjestelmään, jos ne saavat luvan ostaa tai perustaa liittovaltion takaaman teollisuuspankin.
Tämä mahdollisuus on herättänyt huolta muun muassa kolmessa voittoa tavoittelemattomassa järjestössä ja professorissa, joka on tutkinut laajasti Yhdysvaltain pankkijärjestelmän kasvavia järjestelmäriskejä.
George Washingtonin yliopiston oikeustieteellisen tiedekunnan professori Arthur E. Wilmarth Jr. teki hiljattain yhteistyötä Consumer Federation of America -järjestön, Americans for Financial Reform Education Fund -järjestön ja Center for Responsible Lending -järjestön kanssa ja toimitti 18-sivuisen kirjeen Yhdysvaltojen liittovaltion talletusvakuutuslaitokselle (FDIC).
Lähetetty kirje oli vastaus FDIC:n ehdotukseen parantaa niin sanottujen teollisuuspankkien valvontaa, jotka saavat tällä hetkellä toimia tavalla, joka poikkeaa kongressin mandaatista, joka kieltää pankkitoiminnan ja kaupan alan toiminnan sekoittamisen. FDIC oli vuosina 2006-2020 asettanut lykkäyksen uusien teollisuuspankkien hyväksymiselle. 2020 tämä vedettiin pois.
Kirjeessä muistutetaan FDIC:tä kunnioittavasti teollisuuspankkien emoyhtiöille myönnettyjen hätäapujen lähihistoriasta:
Useat merkittävät teollisuuspankkien omistajat joutuivat vaikeuksiin tai saivat apua liittovaltion hallitukselta vuosien 2007-2009 maailmanlaajuisen finanssikriisin aikana. Tämän seurauksena teollisuuspankkien kokonaismäärä on vähentynyt 58:sta vuonna 2007 nykyiseen 23:een. Olisi huolimatonta jättää mainitsematta, että neljä erittäin suurta teollisuuspankkien omistajayritystä, nimittäin General Motors Acceptance Corp. (GMAC), Merrill Lynch, Goldman Sachs ja Morgan Stanley, saivat kaikki liittovaltion hallitukselta huomattavaa rahoitustukea estääkseen laitostensa mahdollisen kaatumisen.
Viidennellä suurella teollisuuspankin omistajalla, GE Capitalilla, oli kriisin aikana merkittäviä likviditeettiongelmia, ja se sai liittovaltion virastoilta huomattavaa rahoitustukea. Kuudes teollisuuspankkien omistaja, CIT Group, kohtasi vuonna 2009 merkittäviä haasteita, jotka johtivat sen konkurssiin. Tämä johti siihen, että CIT menetti 2,3 miljardia dollaria veronmaksajien rahoittamaa tukea, jonka se oli saanut liittovaltion hallituksen ongelmallisten omaisuuserien tukiohjelmasta (TARP).
On syytä huomata, että Big Tech -yrityksillä on jo nyt pääsy suureen määrään kuluttajatietoja, joita voidaan mahdollisesti käyttää tavoilla, jotka eivät ole täysin kuluttajan kannalta hyödyllisiä. Kirjeessä hahmotellaan seuraavia mahdollisia riskejä, jotka liittyvät näiden tietojen yhdistämiseen pankkitietoihin:
Teollisuuspankkien mahdollinen ostaminen suurten teknologiayritysten toimesta voi herättää useita yleisiä poliittisia huolenaiheita, kuten epäreilun kilpailun mahdollisuus, asiakkaiden taloudellisten tietojen käsittely, yksityisyyden suojan loukkaukset ja järjestelmäriskit, jotka liittyvät siihen, että suuret teknologiayritykset omistavat FDIC:n takaamia pankkeja. Suurten teknologiayritysten laajojen kuluttajien mieltymyksiä ja ostoja koskevien tietokantojen yhdistäminen FDIC:n vakuuttamien teollisuuspankkien keräämiin yksityiskohtaisiin kuluttajien taloudellisiin tietoihin, voisi mahdollisesti johtaa siihen, että suuret teknologiayritykset pääsisivät entistä paremmin käsiksi kuluttajien talouteen. Tämä voitaisiin saavuttaa antamalla yhdistetyille yrityksille enemmän tietoa kotitalouksien tuloista ja kulutustottumuksista.
Tämä puolestaan voisi antaa yhdistetyille yrityksille mahdollisuuden hyödyntää näitä tietoja entistä paremmin kaupallisiin tarkoituksiin, mikä puolestaan voisi johtaa kuluttajien yksityisyyden suojan vähenemiseen. On myös mahdollista, että suuret teknologiayritykset harkitsevat kuluttajien ja kauppiaiden digitaalisten kaupallisten alustojensa tai palkitsemisohjelmiensa käytön ehdollistamista tai suosimista sen mukaan, ovatko kyseiset asiakkaat halukkaita käyttämään niiden kytkettyjen pankkien tai kuoripankkien rahoituspalveluja.
On mahdollista, että Big Tech -yrityksen salliminen yhdistää kaupallinen alustansa teollisuuspankkiin voisi johtaa asiakas- ja kauppiaita koskevien tietojen yhdistämiseen, jolloin niitä voitaisiin käyttää räätälöityjen, korkeampien hintojen asettamiseen. Tämä voisi johtaa hintasyrjintään, joka saattaisi hyödyttää alustaa ja samalla tuottaa epäoikeudenmukaista lisäarvoa kuluttajille ja kauppiaille. Näyttäisi siltä, että BHC Act [Bank Holding Company Act] kieltää pankkeja käsittelemästä, tallentamasta tai jakamasta tietoja, jotka eivät ole ”rahoitus-, pankki- tai taloustietoja”, jos pankkitoimintaan kuulumattomien tietojen käsittelystä, tallentamisesta ja välittämisestä saatavat tulot ylittävät 49 prosenttia pankin kokonaistuloista, mikä saattaa hyvinkin olla tilanne Big Tech -kuoripankkien tai kytkettyjen teollisuuspankkien kohdalla.
Kirjeen laatijat katsovat myös, että Wall Streetin suurpankkien ja Big Techin pankkien välille saattaa puhjeta kilpailusota, jos kaupan ja pankkitoiminnan väliset erot poistetaan. Kirjoituksessaan he esittävät seuraavaa:
On myös mahdollista, että Big Tech -yritysten tekemät teollisuuspankkien yritysostot voivat lisätä poliittista painostusta kongressia kohtaan, jotta se harkitsisi pankkien ja kaupallisten yritysten yhteisomistusta koskevien BHC-lain rajoitusten kumoamista. On mahdollista, että suuret teknologiayritykset pyrkivät tekemään muutakin kuin vain alustavan teollisuuspankkien oston.
Ne pyrkisivät todennäköisesti laajentamaan kilpailukykyistä läsnäoloaan Yhdysvaltojen rahoitusalalla ostamalla täyden palvelun liikepankkeja. Toisaalta suuret liikepankit saattavat ehdottaa, että kongressi voisi harkita tasapuolisempien toimintaedellytysten luomista, jolloin liikepankit voisivat ostaa teknologiayrityksiä. Vaikuttaa todennäköiseltä, että jos Big Tech -yritysten sallittaisiin hankkia teollisuuspankkeja, liittovaltion lainsäädäntö johtaisi siihen, että teknologiajättien ja suurten pankkien väliset yhdistymiset sallittaisiin rajoituksetta.
Tällaiset yhdistymiset voisivat mahdollisesti pahentaa niitä haasteita, joita kansakunnalla on jo nyt edessään pankki- ja tietotekniikka-alojen suuren keskittymisen ja markkinavoiman vuoksi, sekä sitä merkittävää poliittista ja sääntelyyn liittyvää vaikutusvaltaa, joka teknologiajätillä ja suurimmilla pankeilla on tällä hetkellä ja jota ne käyttävät.
Voittoa tavoittelemattomat järjestöt ovat jo jonkin aikaa ilmaisseet huolensa mahdollisista riskeistä, jotka liittyvät pankkitoiminnan ja kaupankäynnin yhdistämiseen JPMorgan Chasessa. Koska JPM Chase on Yhdysvaltojen suurin liittovaltion takaama pankki, jonka varat olivat 30. kesäkuuta 3,5 biljoonaa dollaria, pankin toiminta kiinnostaa sekä yleisöä että sääntelyviranomaisia.
Tällaiset markkinavoiman keskittymät ovat ennennäkemättömiä ja tuovat mieleen sen, mitä edesmennyt Yhdysvaltojen korkeimman oikeuden tuomari Louis Brandeis totesi kaukonäköisesti:
Meillä on mahdollisuus omaksua demokratia tässä maassa, tai voimme sallia suuren vaurauden keskittymisen harvojen käsiin. Näyttää kuitenkin siltä, että emme voi saada molempia.
Joistakin saattaa tuntua, että amerikkalainen demokratia on muuttumassa demokraattisesta kleptokraattiseksi.
Lähteet:
1. Professori Arthur E Wilmarth JR kirje:
https://www.fdic.gov/federal-register-publications/consumer-federation-america-3-other-organizations-rin-3064-af88
